למה להשקיע בארה``ב?
קורונה 2020. שווקים ברחבי העולם מתמוטטים, משקיעים מושכים את כספם או מתפללים לאלוהים שהם לא יאבדו את הכל עד תום המשבר, תחזיות כלכליות חוזות הצטמקות משמעותית בקרב כל המדדים הכלכליים במדינות מערביות ומתפתחות - והשוק בארצות הברית מתקרב אל עבר שיאים חדשים, כאילו כלום לא קרה
קורונה 2020. שווקים ברחבי העולם מתמוטטים, משקיעים מושכים את כספם או מתפללים לאלוהים שהם לא יאבדו את הכל עד תום המשבר, תחזיות כלכליות חוזות הצטמקות משמעותית בקרב כל המדדים הכלכליים במדינות מערביות ומתפתחות - והשוק בארצות הברית מתקרב אל עבר שיאים חדשים, כאילו כלום לא קרה.
איך ארצות הברית עושה את זה?
ארצות הברית היא הכלכלה הגדולה בעולם והדולר שלה מהווה את מטבע הרזרבה העולמי. הביטחון בכלכלה האמריקאית כל כך גדול שכאשר השוק בארה"ב מתמוטט, במקום לברוח מהשוק, משקיעים רבים עטים על השוק בחדווה לקנות השקעות זולות "במחירי חיסול".
זה נכון עבור שוק הנדל"ן בדיוק כמו שזה נכון עבור הבורסה. שוק הנדל"ן האמריקאי ראה את הקריסה הגדולה ביותר שלו לפני פחות מ-15 שנים, ועדיין שוק השקעות נדל"ן בארה"ב מושך אליו המוני משקיעים נלהבים. מחירי הבתים נמצאים בעלייה מתמדת והתשואות שוברות שיאים כל פעם מחדש.
מה זה אומר שהדולר הוא מטבע הרזרבה הבינלאומי?
בפסקה הקודמת אמרנו שהדולר הוא מטבע הרזרבה הבינלאומי. אבל מה זה אומר ולמה זה כל כך חשוב?
כדי להבין את החשיבות, צריך לראות מה עשו באמריקה במשברים הכלכליים האחרונים. במשבר האחרון, ארצות הברית חילקה 1,200 דולר לכל משלם מיסים במדינה. במשבר לפני, משבר 2008, ארצות הברית חילצה חברות עצומות כמו AIG מקריסה כלכלית באמצעות הזרמות של מיליארדים רבים של דולרים.
מאיפה כל הכסף הזה מגיע?
ארצות הברית משיגה את הכסף שלה ממגוון מקורות: הדפסה של כסף, הלוואות מסין והלוואות מאזרחי אמריקה. ארצות הברית נמצאת בחוב דמיוני כמעט של למעלה מ-20 טריליון דולר (20,000,000,000,000$) ובכל זאת כולם מאמינים במטבע באמריקאי וביכולת של אמריקה להחזיר את הכסף שהיא חייבת. למה? כי אמריקה יכולה להשיג עוד כסף ע"י הדפסה או לקיחת הלוואה נוספת. וניתן לסמוך על ערך המטבע האמריקאי שלא ירד, גם אם אמריקה תדפיס המון כסף - מפני שיש ביקוש לדולר האמריקאי כמטבע חליפין בינלאומית. ובכלכלה הכלל הבסיסי הוא שכל עוד יש ביקוש גבוה, המחירים לא יורדים באופן משמעותי.
אז עכשיו שאנחנו יודעים שאפשר לסמוך על הדולר, ואחרי שראינו את העליות במחירי הדיור מאז 2008, ואת העליות המהירות בשווקים הפיננסיים לאחר משבר הקורונה, ניתן לראות שהשקעה בארצות הברית היא השקעה בטוחה בהשוואה להשקעה בכל מדינה אחרת בעולם, בין אם אתם מתכוונים להשקיע בבורסה, בשוק הנדל"ן או באג"ח ממשלתי.
